الائتمان Credit

وهو الطرف الأخير من مصادر التمويل، ويتضمن توفير رأس مال غير مملوك أي مُقترَض. ويعتبر الائتمان أحد مصادر التمويل ، أي توفير رأس مال غير مملوك أو مقترض من أجل الاستثمار أو استخدامه في مختلف الأنشطة الإنتاجية. تعني كلمة اقتراض  الحصول على شيء ما واستعماله وإعادته هو نفسه أو شيء مماثل له في المستقبل بتكلفة أو بدون تكلفة، وبالطريقة التي يتم الاتفاق عليها. وهو بالطبع جزء من التمويل والذي يعني - ضمن معناه العام- توفير رأس المال اللازم للاستثمار بغض النظر عن مصدره ، أي أن التمويل مصطلح ينطوي على معنى أكثر شمولاً من الائتمان، لأن الائتمان يعتبر أحد مصادر (وليس كل مصادر) التمويل. وعلى ذلك يعني الائتمان التمويل من خلال الاقتراض فقط، إذ يهتم بدراسة وتحليل عملية الإقراض والاقتراض وتحليل أنشطة المؤسسات الائتمانية. 

لقد اصطلح على استخدام الدين كمصدر للتمويل بالرافعة المالية Financial Leverage، لأن استخدام الدين يزيد كلاً من الربح أو الخسارة للشركة على حسب وضع السوق والاقتصاد عموماً، فإذا كان الوضع جيداً سيؤدي الدين إلى زيادة أرباح المساهمين كثيراً، وان كان العكس فستنخفض أرباح المساهمين كثيراً وربما تفلس الشركة Bankrupt. أي أن استخدام الدين يزيد المخاطر المالية (إما أرباح كبيرة أو خسائر فادحة).

أهميـة الائتمـان  : 

يستعمل الائتمان كوسيلة لدفع عجلة التنمية الاقتصادية وتحسين صافي الدخل، ومن ثَم رفع مستوى المعيشة من خلال توفير أو تحقيق ما يلي :

١ - زيادة التكوين الرأسمالي.

٢- المحافظة على حجم نشاط اقتصادي ملائم في إطار اقتصاديات السعة.

٣- زيادة كفاءة الإنتاج من خلال توفير التوليفات الموردية المثلى من عناصر الإنتاج وخاصة العناصر الرأسمالية.

٤ - زيادة المقدرة على مواجهة الظروف الاقتصادية المتغيرة ، أي زيادة القدرة على مواجهة المخاطر.

٥ - مواجهة التقلبات الموسمية في الدخل والنفقات.

٦- الحماية من الظروف الطبيعية غير المواتية.

٧- إتاحة تملك الأصول الإنتاجية وخاصة لصغار المستثمرين وشباب الأعمال.  

الخصائص اللازمة لعرض الائتمان  : 

يمكن زيادة عرض الائتمان لرجال الأعمال عموماً أو في قطاع ما مثل قطاع الزراعة والغذاء- على سبيل المثال لا الحصر- عن طريق زيادة المتاح من رأس المال اللازم لعملية  التمويل وتخفيض تكاليف القرض وإعطاء القروض بما يتناسب وطبيعة المستثمرين أو المنتجين، وكذلك مساعدة المنتجين في تطوير أساليب الإنتاج واستخدام التقنيات المتطورة.  ومن الأهمية بمكان توفير مجموعة من الخصائص في جانب عرض رأس المال للاستثمار في قطاع إنتاجي محدد أهمها :

1- توفير القروض على أساس تكافؤ الفرص. 

2ـ  تقليل المخاطر التي تواجه المُقرِض، وأيضاً مساعدة المُقترض على تجنبها أو التحسب بشأنها. 

3- تحديد مقدار القرض الكلي وتوقيت صرفه ، وتحديد مقدار القسط وشروط السداد بدقة.