يبدأ الركود بعد أن يصل النشاط الاقتصادي إلى أوجه،وينتهي بعد أن يصل الاقتصاد إلى أدنى درجة في النمو. وبعدها يبدأ الاقتصاد مرحلة جديدة يعاود فيها الصعود إلى الأعلى (النمو الاقتصادي). يصاحب فترة الركود انخفاض في النشاط الاقتصادي العام وزيادة في عدد العاطلين،وانخفاض في حجم الاستثمارات وأرباح الشركات،وقد يصاحب الركود أيضا انخفاض كبير في الأسعار،أي انخفاض في معدل التضخم، كما قد يصاحبه ارتفاع كبير في معدل التضخم. ويطلق على الركود لفترة طويلة الكساد الاقتصادي، ويوصف إذا كان خطيرا بالانهيار الاقتصادي.