الفصل السادس عشر

نظرية موجات إليوت

تسمى هذه النظرية بنظرية "موجات إليوت" نسبة إلى "رالف نيلسون إليوت"، الذي كان يملك ذهناً وفكراً عبقرياً رائعاً جعله يدرس الرسم البياني لمؤشر داو جونز" بأثر رجعي بإتقان ودقة، واستطاع بناء شبكة من المبادئ التي غطت كل نشاطات المؤشر وتحركاته المعلومة لديه إلى عام 1940 م، وخلال هذه الفترة من الأربعينيات وعندما كان سعر مؤشر داو جونز" قريب من 100 نقطة، توقع "إليوت" أن يكون هناك ارتفاعات ضخمة لهذا المؤشر في العقود القليلة التالية تتخطى كل التوقعات، ذلك في الوقت الذي لم يكن يتصور فيه أي من المحللين أن يرتفع المؤشر فوق مستوى القمة التي حققها في عام 1929م، مما جعل "إليوت" يكتسب احتراماً كبيراً وشهرة واسعة. بنى "إليوت" نظريته بالكامل على ملاحظاته التي دونها عن حركة أسواق الأسهم، واكتشف أن أسعار الأسهم تسير حسب نماذج معينة، وأن هذه النماذج تتكرر بشكل دوري، فدون هذه الملاحظات ووضع لها قوانين وقواعد حسب ملاحظاته، وقد ارتبطت نظريته بعدد من نظريات التحليل الفني، مثل نظرية "داو " (الأب الروحي لتحليل موجات إليوت)، ونسب فيبوناتشي.

مبادئ موجات إليوت 

أقام "إليوت" تحليلاته على ما أسماه " مبدأ الموجة"، حيث اعتبر أن كل قرار في السوق هو ناتج عن معلومات لها دلالات معينة، وتنتج عن هذا القرار أيضاً معلومات لها دلالات أخرى ذات معنى ومغزى، وبالتالي فإن كل عملية في السوق لها تأثير بدخولها في إطار هذه السوق. ونظراً لأن سوق الأوراق المالية تقوم على تبادل البيانات الاستثمارية عن الاقتصاد والشركات مما يؤدي إلى تواصل المستثمرين ببعضهم فإن هذه العملية تشكل سلسلة متواصلة من العمليات تؤثر في تصرفات الآخرين، وتشكل دائرة من الفعل والتفاعل، وهذه الدائرة تتحكم بالطبيعة الاجتماعية للإنسان، ولذا تعمد نظرية "إليوت " بمثابة وصف دقيق لآلية سلوك المضاربين (البائعين والمشترين)، وتُظهر كيفية انتقال سيكولوجية المضاربين من حالة التشاؤم لحالة التفاؤل ثم العودة، وذلك في سياق دورة طبيعية تخلق أشكال ونماذج، وبما أن هذه الأشكال والنماذج تتكرر وباستمرار فإنها بالتالي تملك قيماً يمكن توقعها. وفي بعض الأحيان يبدو وكأن السوق تعكس الأحداث الخارجية في تحركاتها، ولكنها أحياناً أخرى تكون منفصلة تماماً عما يفترضه الناس من وضع وحركات من المفترض أن تكون، والسبب في ذلك هو أن السوق تتحرك بحرية وفقاً لقانون خاص بها لا يتحكم فيه أحد، ولكن وعلى الرغم من ذلك فإن مسارها يعكس تحرك مبني على قواعد وأسس مركبة، وهذا التحرك يظهر في شكل موجات وهذه الموجات هي أنماط لاتجاه التحرك، وبشكل أدق فإن الموجة هي أي نمط يأتي بشكل طبيعي، واعتبرها "إليوت" من أفضل أدوات التنبؤ في الأسواق، وذلك لأنها تقدم لنا سياقاً تحليلياً رائعاً عما يحدث في السوق، مما يجعلها تعتبر أداة رائعة الدقة في صناعة اتجاه السوق وتوقع انعكاساته، وفي عام 1938 م وفي كتابه "مبدأ الموجة" وأيضاً في سلسلة من المقالات نشرت عام 1939 م في مجلة عالم المال، أشار "إليوت" إلى أن سوق الأسهم تتجلى طبقاً لإيقاع جوهري مكون من نمط الخمس موجات صعوداً ونمط الثلاث موجات هبوطاً ليشكل دورة كاملة من ثمان موجات. وتقوم نظريته بأكملها على قانون "الفعل ورد الفعل"، وهو قانون فيزيائي شهير للعالم "نيوتن" ينص على أن لكل فعل رد فعل معاكس له في الاتجاه ومساءٍ له في المقدار" وإن تحوّر بعض. الشيء في الأسواق، وطبقاً لهذه النظرية فإن الأسعار تميل إلى التحرك في عدد محدد مسبقاً من الموجات ومتسق مع أرقام فيبوناتشي، حيث تحتوي دورة الموجات المكونة من عدد 8 موجات على خمس موجات تصاعدية وثلاث تنازلية، وتمثل الأرقام (8، 5 ،3) أرقام فيبوناتشي، وعند تقسيم الموجات الثمانية مرتين ينتج في المرة الأولى 34 موجة، وفي المرة الثانية 144 موجة (وجميع هذه الأرقام هي أرقام فيبوناتشي أيضاً)، والخمس التصاعدية؛ ثلاث منهم (الموجات التي أرقامها 1 ، 3 ، 5) في الحقيقة تؤثر على السعر بجعله يتحرك في حركة الاتجاه العام، وتمثل قوة الدفع Up Waves وهي مفصولة عن بعضها بموجتين (أرقامها 2 و 4 )، وتمثلان تصحيح Down Waves هامتين لإكمال ظهور الحركة الإجمالية. 

ولم يقل " إليوت" تحديداً بأن هناك نمطاً واحداً للموجات وهو نمط الخمس موجات، ولكن وبدون شك فإن هذا هو الواضح والواقع، ففي أي وقت نستطيع أن نتعرف على موقع السوق من الخمس موجات الأساسية، حتى عندما تكون السوق في أعلى درجات الترند، بمعنى أنه يمكن أن تكون هناك موجات ضمن الموجات، وهذا يعني أن الشكل الموضح بعاليه ليس فقط يمثل نمط الموجة الأساسي، لكنه يمكن أن يمثل أيضاً ما يحدث فقط بين نقاط 2 و4 كما هو موضح بالشكل التالي، فهناك موجات أساسية يمكن أن تحطم في الموجات الأصغر.

اخر الاخبار

اخبار العتبة العباسية المقدسة

الهيأة العليا لإحياء التراث تصدر رسالة في أصول الفقه للمحقق السيد محمد الخسروشاهي

العتبة العباسية المقدسة تطلق محاضرات محفل نهج البلاغة الأسبوعي في بغداد

المجمع العلمي يجري الاختبارات النظرية للدورات القرآنية في النجف الأشرف

قسم التطوير يجري اختبارات الدفعة التاسعة لمنتسبي العتبة العباسية المقدسة المتقدمين لأكاديمية التطوير الإداري

المزيد

الآخبار الصحية

العين تحت المراقبة.. عدسات لاصقة تكشف خطرا قبل فوات الأوان

قائمة طعام تُرهق ضغط الدم.. تجنبها سريعاً

دراسة: تنويع الأنشطة الرياضية يطيل العمر

كشف علمي "مذهل": ماذا يحدث للمخ في حالة عدم النوم ليلا؟

المزيد

الآخبار التكنلوجية

اكتشاف الخلايا المسؤولة عن فقدان ذاكرة الطفولة

صور فضائية ترصد "ظاهرة" سببها السيارات الكهربائية

إقالة مدرب إسباني بسبب "Chat GPT".. ماذا حدث؟

بسبب إدمان الشباب.. منصات تواصل عالمية أمام القضاء الأميركي

المزيد

مواضيع ذات صلة

مفهوم الموجات القطرية أو المثلثات المنحرفة وقواعد عملها في السـوق وانـواعها

قـواعـد عمـل المـوجـة الـدافعـة وأثرها في السـوق

مفهوم الموجة الدافعة Impulse Wave في السـوق وأنـواعـها

مفهوم موجـات إليـوت ووظيفـتـها في السوق وتصنـيفاتـها

القانـون العمومـي لنظريـة "داو وبعـض الانتـقادات لـها

مراحـل السـوق الهابطـة الأساسيـة

مـراحـل السـوق الصاعـدة الأسـاسيـة

حـركـات السـوق وانـواعـها وفـق نـظريـة داو

نـظريـة "داو" وقواعـدها الأساسيـة 2

نظريـات التـحليـل الفـني (نـظريـة "داو" وقواعـدها الأساسيـة 1)

نـماذج الأحـداث المعينـة (نموذج قفـزة (رجفة) القطـة الميتـة ودلالاته في السوق)

نـموذج النـمط الأساسـي المستـوي The Flat Base ودلالاتـه فـي السوق